Acuerdo sobre un nuevo programa para asegurar el futuro de Grecia en la zona del euro

En su reunión del 20 de febrero, los Ministros de Finanzas de la zona del euro han alcanzado un acuerdo sobre el segundo programa destinado a Grecia, que supone un importante esfuerzo suplementario por parte de los acreedores, tanto del sector privado como del oficial, así como medidas de supervisión reforzadas. Estos esfuerzos tienen por objeto garantizar que la razón entre deuda y PIB de Grecia disminuya hasta el 120,5 % de aquí a 2020. Se ha acordado que el sector oficial contribuya a la financiación del programa con 130 000 millones de euros de aquí a 2014, siempre y cuando se cumplan de forma constante todas las condiciones.

Evangelos Venizelos, Ministro de Hacienda griego,
y Jean-Claude Juncker, Primer Ministro de Luxemburgo
y Presidente del Eurogrupo
© Unión Europea, 2012

El Eurogrupo está de acuerdo en que la principal tarea de Grecia es ejecutar debidamente el programa convenido, que debe asentar las finanzas públicas y la economía de Grecia en una base sostenible y preservar así la estabilidad financiera de Grecia y de la zona del euro en su conjunto. La Comisión Europea reforzará la presencia en Atenas de su Grupo Especial para Grecia, a fin de potenciar la capacidad administrativa del país y facilitar asistencia técnica. Los Estados miembros de la zona del euro están dispuestos también a ofrecer asesoramiento técnico.

Los técnicos de la Comisión van a colaborar también estrechamente con el Gobierno griego para asistir a la Troika (constituida por la Comisión Europea, el Banco Central Europeo y el Fondo Monetario Internacional) que evaluará la aplicación del programa por parte de Grecia.

Grecia se ha comprometido a introducir en su legislación nacional, de aquí a dos meses, una nueva disposición que garantice que se dé prioridad a los pagos del servicio de la deuda. También ha accedido a consignar en el futuro esta disposición en su constitución.

Por otra parte, Grecia ha decidido establecer un mecanismo que permita rastrear y supervisar mejor los fondos destinados al servicio de su deuda. Se utilizará este mecanismo para transferir directamente a una cuenta separada del organismo pagador de Grecia el importe correspondiente al servicio de la deuda del próximo trimestre.

Participación del sector oficial

En primer lugar, todos los Estados miembros han convenido en una reducción suplementaria retroactiva de los tipos de interés aplicables a los préstamos bilaterales concedidos a Grecia, de manera que el margen sea de 150 puntos básicos durante todo el período de vigencia de los préstamos. Con ello, la razón entre deuda y PIB de Grecia se reducirá en 2,8 puntos porcentuales para 2020 y las necesidades de financiación disminuirán en 1 400 millones de euros.

Además, no se aplicará ninguna compensación suplementaria en caso de aumento de los costes de financiación para los Estados miembros acreedores.

Según ha declarado Jean-Claude Juncker, Primer Ministro de Luxemburgo, que presidió la reunión del Eurogrupo, "la ausencia de compensación suplementaria por costes de financiación más elevados debe encontrar su contrapartida en el hecho de que las tenencias del Eurosistema (constituido por el Banco Central Europeo y los bancos centrales nacionales) en bonos y obligaciones del Estado griego que se han adquirido por motivos de interés público, y que en consecuencia están protegidas de las pérdidas debidas al intercambio de deuda, generarán beneficios para el Eurosistema y, finalmente, ingresos para los gobiernos".

En segundo lugar, los Gobiernos de los Estados miembros cuyos bancos centrales poseen actualmente en su cartera de inversión deuda pública griega se comprometen a transferir a Grecia un importe equivalente a todos los ingresos futuros que pudiera generar dicha cartera para sus bancos centrales nacionales de aquí a 2020.

Se espera que estos pagos contribuyan a reducir la tasa de endeudamiento de Grecia en 1,8 puntos porcentuales de aquí a 2020, y se calcula que reducirán asimismo las necesidades de financiación en unos 1 800 millones de euros a lo largo del período cubierto por el programa.

"Partiendo de estas bases, y siempre y cuando se apliquen las medidas anteriores, los Estados miembros de la zona del euro están dispuestos a facilitar, junto con el FMI, financiación oficial complementaria en el marco del programa por un importe de hasta 130 000 millones de euros de aquí a 2014", finalizó el señor Juncker.

Participación del sector privado

Las autoridades griegas han llegado a un acuerdo con los acreedores privados sobre las condiciones generales de la participación de este sector en la reestructuración de la deuda. Se ha convenido en una quita nominal (reducción de la cuantía que se devolverá a los acreedores) del 53,5 %.

En los próximos días, Grecia iniciará formalmente el intercambio de bonos y obligaciones; los titulares recibirán nuevos títulos con tipos de interés de hasta un 2 % de aquí a 2014, un 3 % entre 2015 y 2020, y un 4,3 % a más largo plazo.

"En vista del acuerdo equilibrado que se ha alcanzado con el grupo de acreedores, encabezados por el Instituto de Finanzas Internacionales, y en vista de que el conjunto de medidas ofrece viabilidad para la deuda griega, esperamos que la participación sea muy elevada", afirmó el señor Juncker.

Medidas ulteriores

Los Estados miembros deben entablar ahora los procedimientos nacionales para que la Facilidad Europea de Estabilización Financiera (FEEF) pueda apostar la financiación necesaria.

La próxima reunión del Eurogrupo tendrá lugar a principios de marzo y se dedicará a evaluar la ejecución por parte del Gobierno de Grecia de todas las medidas anteriores. Se estudiarán asimismo las medidas ulteriores que haya que tomar y se pondrá en funcionamiento este segundo programa para Grecia.

En la reunión del Consejo Europeo de los días 1 y 2 de marzo se reconsiderará la capacidad de préstamo combinada de la FEEF y del MEDE (Mecanismo Europeo de Estabilidad).

Más información:
Retransmisión por Internet de la rueda de prensa del Consejo   
Declaración del Eurogrupo (pdf) [solo en inglés]